2017年5月7日,由浙江省國際對沖基金人才協會主辦,永安期貨協辦的第二十期小鎮財富講堂在華峰國際22樓大會議室成功舉辦。本期講堂圍繞“趨勢跟蹤CTA的發展及其優勢”和“力量投資美學——事件驅動”兩個主題展開。
講堂首先由上海易善資產管理公司的蔡晨煒蔡博士為大家帶來“趨勢跟蹤CTA的發展及其優勢”的演講。CTA是商品交易顧問的英文縮寫,是歷史最悠久對沖基金形式之一,也是應用時間最久的交易策略之一,又稱為管理期貨。有系統型量化交易和主觀交易兩種形式,信息來源主要有基本面,價值,相關性,價格,曲線;其策略原理主要有:宏觀經濟周期和行為金融理論,其中行為金融理論細分為:錨定效應、信息反應不足、處置效應、羊群效應等。最后蔡博士介紹他如何發揮CTA策略的優勢:首先它擁有國外頂級CTA管理機構的成熟基因;其次具備中長期趨勢跟蹤、組合管理、純量化、超低額;然后它投資多品種分散風險,非主觀重倉少數品種,且容量大;所有產品通過cep平臺實現信號產生至交易執行高度自動化,且復制相同策略。
接下來由國泰君安證券浙江首席股票分析師,君弘神射手系列投資總監章燁,為投資者帶來“股票事件驅動策略”分享?,F代金融學核心問題就是資產定價,現代金融理論體系是建立在有效市場假說基礎上,主要行動為:使用期望收益率的概率加權方法估計潛在收益率;使用收益率的標準差來評判風險程度。同時還講到金融異像與行為金融學,奇怪效應凸顯,以事件來管理預期的行為,且事件相比消息,具有顯著時間性。最后,章總監講到事件驅動策略:用事件管理預期并形成的交易策略,分為左側事件驅動(在于周期性事件的解讀和分析)和右側事件驅動(在于對突發事件的分析與解讀)。
會后參會嘉賓積極發問,與演講嘉賓進行深入討論。第二十期小鎮財富講堂圓滿落幕。
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