第二十六期小鎮財富講堂成功舉辦

第二十六期小鎮財富講堂于2017年10月27日成功舉辦，本期活動作為浙江省國際對沖基金人才協會的會員專場活動，協會邀請了兩位畢馬威的合伙人擔任演講嘉賓，與協會會員們分享和探討了大資管時代如何創造增值稅管理價值以及全球投資業績標準（GIPS）介紹和應用難點解析。

        演講中，葛乾達先生對于資管產品增值稅相關的法規進行了系統梳理，同時對于資管產品的應稅行為進行了深入淺出的論述。涉及到私募基金領域，葛先生分析了典型投資架構中各方主體所面臨的具體增值稅應稅行為類型，并結合他目前在眾多私募基金、財富管理公司等客戶上的項目經驗，分析了應對策略。

       從應對策略角度，葛先生提出了增值稅管理價值的概念，指出資管類公司應對增值稅新規要著眼于長遠，著力于規劃、設計，而非僅限于滿足法規的合規要求。由此，應對2018年1月1日開始的資管產品繳納增值稅而開展的各項準備工作只是整體價值管理中的一環，而更重要的是如何把增值稅管理的工作前置，努力讓稅務規劃創造產品管理的價值，結合稅務以優化產品的設計、投資和管理等全周期的工作。

       GIPS（The Global Investment Performance Standards，全球投資業績標準），為CFA協會通過與全球投資業界合作發起創立的，是企業廣為接受并自愿實行的、用于在全球投資管理服務時計算和列報投資業績的道德標準，該標準旨在推廣投資業績的公平列報和充分披露。

       黃小熠先生表示GIPS建立了一套全球認可的投資業績和陳述的標準，確保了準確及一致的投資業績數據，促進了所有市場進行公平及全球化的競爭，推行業內自我監管的理念。GIPS的廣泛采用有助于提高行業的可信度，并且在國際市場，GIPS被大型機構投資者廣泛認可，不遵守該標準成為贏取機構業務的一個嚴重的競爭障礙。在尋找投資經理的建議書、邀請函(RFP)中，通常會問及應邀的公司是否遵守GIPS及是否被獨立驗證。

       黃小熠先生從“公司“、”投資組合“、”組合群“、”數據輸入“、“呈報和報告”以及“信息披露”等方面對GIPS的主要條款進行了具體講解?；诙鄠€項目的豐富經驗，黃小熠先生認為可將GIPS認證項目分為：項目啟動、制定合規手冊、準備驗證、準備報告、驗證以及報告6個階段，并就各階段公司和第三方驗證機構所應執行的工作進行了具體介紹。

       黃小熠先生特別針對GIPS在實際應用中的難點進行了具體解析。包括但不限于，遵循GIPS有何年限規定，投資顧問是否能遵循GIPS，公司的分立兼并等對GIPS有何影響， 歷史數據的收集和整理如何高效完成，如何確保公司披露的投資組合的完整性，如何確保報告呈報和信息披露符合GIPS的最低要求等。這些難點正是業內實施GIPS的主要障礙，具體的解析使得與會人員對GIPS有了深刻的理解。

       會后，兩位演講嘉賓和與會人員就相關話題進行了熱烈的討論，分享了專業意見與看法，對財富管理熱點話題、財富管理發展趨勢、業務創新模式、GIPS在國內的推廣和應用、GIPS對私募基金有哪些好處等方面進行了深度交流。本次活動的內容豐富且深入，得到了參會嘉賓的廣泛認同和積極互動。